通貨相関・金利・コモディティ・リスクオン/オフ
- 通貨相関：EUR/USD↔GBP/USD（正）、EUR/USD↔USD/CHF（負）
- 金利差がFXの中期トレンドの最大ドライバー
- コモディティ連動：AUD↔鉄鉱石、CAD↔原油、NZD↔乳製品
- リスクオフで買われる：JPY、CHF、USD、金、米国債
- DXY（ドル指数）：EUR57.6%比重、ドル全体の方向性フィルター
POINT：金利差は最重要ファンダ要因。債券市場の動向がFXの方向を決める。
通貨間の相関関係
- 正の相関：EUR/USDとGBP/USD（同方向に動きやすい）
- 負の相関：EUR/USDとUSD/CHF（逆方向に動きやすい）
- 強い正相関ペアに同時ポジション ＝ リスクの二重取り
- 相関係数：+1（完全正）〜 -1（完全負）、0＝無相関
債券利回りと通貨の関係
- 基本原則：金利が高い国の通貨は買われやすい
- 金利差（イールドスプレッド）が通貨ペアの方向を左右
- 米10年債利回り上昇 → ドル高の傾向
- 逆イールド（短期＞長期）＝ リセッションのシグナル
債券市場の動向がFXの中期的な方向性を決定する。金利は全市場を動かす最も基本的なファクター。
